隔夜回購利率是指是一家金融機構(gòu)利用手頭資金向另一家金融機構(gòu)借出隔夜貸款的利率。隔夜回購利率是同業(yè)拆借利率的一種，時間短，利率相對較低。同業(yè)拆借利率是指金融機構(gòu)同業(yè)之間的短期資金借貸利率。

銀行間進(jìn)行隔夜回購的目的，不僅限于補足存款準(zhǔn)備和軋平票據(jù)交換頭寸，當(dāng)金融機構(gòu)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)暫時的、臨時性的***時，也可進(jìn)行回購。許多其他利率都要直接或間接地受到銀行間回購利率變動的影響，甚至其變動的國際影響也很劇烈，因此銀行間回購利率通?？梢宰鳛橐粐适袌龌潭鹊闹匾獏⒖?。

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什么是隔夜回購利率

簡單說：就是企業(yè)或銀行突然急需資金，就把自己擁有的證券在債券回購市場融出，有錢的就融入這些證券并提供資金。利率由雙方商定，這個利率稱為回購利率，就是融資方的成本，融券方的利得。其中，期限為一天的回購交易的利率便是隔夜回購利率。

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央行知識普及：什么是DR001？DR001是回購利率的一種，全稱為銀行與銀行間以利率債為質(zhì)押物的隔夜回購加權(quán)平均利率，主要受市場流動性供需情況波動，是觀測銀行間市場流動性的指標(biāo)之一。DR001還有幾個小伙伴——R001（質(zhì)押式隔夜回購加權(quán)平均利率）、R007（質(zhì)押式7天回購加權(quán)平均利率）、DR007（銀行與銀行間以利率債為質(zhì)押物的7天回購加權(quán)平均利率），都是常見的觀察市場流動性狀況的利率指標(biāo)。按交易量計算得到加權(quán)平均利率，與單筆交易相比，可以更好地反映當(dāng)日銀行間市場的流動性狀況

隔夜回購是什么意思？

隔夜回購是什么意思？隔夜回購，指的是需要融資的客戶，先將手中的債券按市場匯率賣給(質(zhì)押給)交易對手，獲得人民幣資金，同時約定在第二天將債券買回，債券買回價(回購價)和賣出價的價差，折算成年化成本，對應(yīng)的就是隔夜回購利率。

回購利率（repurchase rate）一般是指國債回購利率，按照時間一般又被叫做7天回購利率。把回購利率看作是使用國債借錢所需要償還的利息。銀行間互相持有債券，當(dāng)銀行進(jìn)行回購交易時就會有回購利率。無論多少天的回購利率，都是按年化利率表示的。 比如7天回購利率為4%，實際7天的利率應(yīng)該是7/360*4%=0.0778%，比如我手上有國債，但是需要錢，你手上有錢，那么我就用我手上的國債給你作為質(zhì)押，然后向你借錢，一般是7天，再約定一個7天的回購利率，也就是我借錢的成本，7天后我把本息給你，你再把國債還給我。 如今很多大盤新股發(fā)行，所以造成7日回購利率居高不下。

與發(fā)行央行票據(jù)一樣，正回購也是回籠貨幣的一種手段。